Homeplus Initiates Formal M&A Process Pre-Approval of Restructuring
The retail giant Homeplus has officially embarked on its search for new ownership. Following Meritz Financial Group’s decision to approve the pre-restructuring acquisition (M&A) of Homeplus before the court's approval, Homeplus has filed for pre-approval M&A with the Seoul Bankruptcy Court. Meritz Financial Group, through its subsidiaries Meritz Fire & Marine Insurance, Securities, and Capital, lent around 1.2 trillion won to Homeplus last year, making them the largest creditor, and their consent holds significant weight in driving the M&A process forward.
Sale Price and Market Reaction
It is estimated that the selling price will be set at around 3.7 trillion won, which is the liquidation value. However, due to the downturn in the retail industry and the high burden of acquisition costs, there are also pessimistic views expecting the price to be around 1 trillion won. Private equity funds (PE) are approaching the acquisition cautiously, while major conglomerates like Naver, GS, and Coupang are being speculated as potential buyers. Negotiations surrounding the sale price between creditors and acquirers are anticipated, making the upcoming negotiation process crucial.
Lead Advisor and Future Schedule
Samil PwC is reportedly the front-runner to manage the sale. Homeplus aims to improve its financial structure and stabilize its operations through this M&A deal. If the transaction goes through, it is expected to bring significant changes to the domestic retail industry landscape.
[Summary]
Buyer Information: [Under review]
Seller and Target Company Information: [Homeplus, major creditor Meritz Financial Group]
Target's Financial Information: [Received loans of around 1.2 trillion won, estimated liquidation value of around 3.7 trillion won]
Potential Deal Valuation Information: [Approximately 3.7 trillion won]
Deal Timing: [Mid-June 2025, pre-approval M&A application completed]
Advisory Firm Information: [Samil PwC (under review)]
홈플러스, 회생 인가 전 M&A 본격 추진
대형 유통기업 홈플러스가 새로운 소유주를 찾는 과정에 들어갔습니다. 최대 채권자인 메리츠금융그룹이 인수 인가 전의 홈플러스 재구조화를 승인한 후, 홈플러스는 서울 회생법원에 인가 전 M&A를 신청했습니다. 메리츠금융그룹은 자회사인 메리츠화재 및 해상, 증권, 캐피탈을 통해 지난해 홈플러스에 약 1조2,000억원을 대출해 최대 채권자가 되었는데, 이들의 동의는 M&A 프로세스를 전진시키는 데 중요한 역할을 합니다.
매각가와 시장 반응
매각가는 약 3조7000억원으로 예상되며, 이는 청산가치입니다. 그러나 유통업계의 불황과 고액의 인수 비용 부담으로 인해 1조원 안팎의 비관적인 시각도 있습니다. 사모펀드(PE)는 조심스런 태도로 인수에 접근하고 있으며, 네이버, GS, 쿠팡과 같은 대기업들이 잠재적인 매수자로 거론되고 있습니다. 채권자와 매수자 사이의 매각가를 둘러싼 협상이 예상되며, 이에 따라 향후 협상 과정이 중요합니다.
주관사 및 향후 일정
삼일회계법인이 매각을 주도할 것으로 보고 있습니다. 홈플러스는 이번 M&A를 통해 재무구조를 개선하고 경영을 안정화하려는 계획입니다. 거래가 성사되면 국내 유통업계에 상당한 변화를 가져올 것으로 예상됩니다.
[요약]
매수자 정보: [검토 중]
매도자 및 대상 정보: [홈플러스, 최대 채권자 메리츠금융그룹]
대상의 재무 정보: [약 1조2,000억원 대출, 약 3조7000억원의 청산가치]
잠재 거래 가치 정보: [약 3조7000억원]
거래 시기: [2025년 6월 중, 인가 전 M&A 신청 완료]
자문사 정보: [삼일회계법인 (검토 중)]