Delay in Negotiations for HS Hyosung Tire Steel Cord Business Unit Sale
The process of selecting a preferred bidder for the sale of the Tire Steel Cord business unit owned by HS Hyosung Advanced Materials is facing delays. Initially, the sale manager, Samjong KPMG, proceeded with the candidate selection process. However, despite two prospective buyers competitively offering prices, negotiations have stalled as they have not met the desired price set by the sellers.
The selling side initially stuck to a maximum business value of around 2 trillion won but has since lowered their expectations to around 1.5 trillion won. On the other hand, the potential buyers see the early 1 trillion won range as a fair value. Considering the business unit's Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EBITDA) at 140 billion won, the current offered price equates to around 8 to 9 times the EBITDA. Excluded from the bidding process are strategic investors from China and Bain Capital, with Stick Investment and JKL Partners continuing the competitive bidding.
This deal is crucial for HS Hyosung as they seek fund procurement and business restructuring through the sale of the business unit. With negotiations hitting obstacles, the selection of a preferred bidder is delayed, drawing industry attention towards future developments.
HS효성 타이어 스틸 코드 사업부 매각 협상 지연
HS효성광물고금속(이하 HS효성) 부속으로 있는 타이어 스틸 코드 사업부문의 매각을 위한 우선 입찰자 선정 작업이 지연되고 있습니다. 본래 매각 주관사인 삼정KPMG와 함께 우선합주자를 정하는 과정을 진행했으나, 두 개의 잠재 매수자가 서로 가격을 경쟁적으로 제시했음에도 불구하고 매각 측이 설정한 희망 가격에 미치지 못해 협상이 중단되고 있습니다.
매각 측은 초기에 최대 2조 원대의 기업 가치를 고수했으나, 나중에는 약 1조 5000억 원 수준으로 기대치를 낮췄습니다. 반면, 잠재 매수자들은 약 1조 원대를 적정 가격으로 판단하고 있습니다. 타이어 스틸 코드 사업부문의 EBITDA가 1400억 원이라는 점을 고려할 때, 현재 제시된 가격은 EBITDA의 약 8~9배 수준입니다. 중국의 전략적 투자자와 Bain Capital은 입찰에서 제외되었는데, Stick Investment와 JKL Partners가 계속해서 경쟁을 이어가고 있습니다.
이번 거래는 HS효성이 사업부 매각을 통해 자금을 조달하고 사업 구조를 재편하기 위한 중요한 계획입니다. 가격 협상에 어려움을 겪으면서 우선 협상대상자 선정이 지연되고 있어 산업계의 주목을 받고 있습니다.