Merger of Lotte Cinema and Megabox
In recent news within the domestic cinema industry, the merger between Lotte Cinema and Megabox has garnered significant attention. This merger goes beyond a mere alliance for survival; it signifies a virtual sale of management rights. Both companies are in the process of attracting up to 40 billion KRW in new investments through UBS, which could lead to substantial dilution of ownership compared to the company's valuation[3].
Both Lotte Cultureworks and Megabox have recently faced poor performance. Lotte Cultureworks saw a 24.9% decrease in revenue in the first quarter of this year compared to the same period last year, resulting in an operating loss of 10.4 billion KRW. Megabox only achieved revenues of 44.9 billion KRW, a 47.4% drop, and an operating loss of 10.3 billion KRW. This starkly contrasts with the industry leader, CJ CGV[3].
The Korea Fair Trade Commission announced on June 11th that it had received a pre-merger consultation between Lotte Cultureworks and Megabox Central. This marks the first case of a pre-merger consultation between large companies, indicating the imperative nature of the two companies' merger[3].
Deal Summary
| Item | Information |
|---|---|
| Buyer Information | Lotte Cultureworks and Megabox (under review) |
| Seller and Target Information | Lotte Cultureworks and Megabox |
| Target Financial Information | Lotte Cultureworks: Revenue 86.3 billion KRW, Operating Loss 10.4 billion KRW; Megabox: Revenue 44.9 billion KRW, Operating Loss 10.3 billion KRW |
| Potential Deal Valuation Information | Attracting up to 40 billion KRW in new investments |
| Deal Timing | Pre-merger consultation received on June 11th |
| Advisor Information | UBS |
This merger is seen as a necessary measure for the survival of both companies, with upcoming attention on potential changes in ownership structure and management rights. UBS is advising on the merger, and with the potential 40 billion KRW investment influx, significant ownership dilution is anticipated. As a result, there is a high likelihood that the management rights of both companies may transition to external investors.
롯데시네마와 메가박스의 합병
국내 영화산업에서 최근 주목을 받고 있는 뉴스 중 하나는 롯데시네마와 메가박스의 합병입니다. 이번 합병은 생존을 위한 연합에 그치는 것이 아니라 경영권 매각의 의미를 담고 있습니다. 롯데컬처웍스와 메가박스는 UBS를 통해 최대 4000억원을 유치하려고 하고 있으며, 이는 기업 가치에 비해 상당한 지분 희석을 초래할 수 있습니다[3].
롯데컬처웍스와 메가박스는 최근 실적이 좋지 못한 상황입니다. 롯데컬처웍스는 올해 1분기 매출이 전년 대비 24.9% 감소하여 영업손실이 104억원이었습니다. 메가박스는 매출이 47.4% 줄어든 449억원을 기록하고, 영업손실은 103억원이었습니다. 이는 업계 1위인 CJ CGV와는 대조적인 결과입니다[3].
한국 공정거래위원회는 6월 11일 이 두 회사 사이의 합병 사전 협의를 접수했다고 발표했습니다. 이는 사전 협의로 진행되는 대기업 M&A 사례로, 두 회사의 합병이 필수적인 것으로 판단되었습니다[3].
거래 요약 정보
| 항목 | 정보 |
|---|---|
| 매수자 정보 | 롯데컬처웍스와 메가박스(검토 중) |
| 매도자 및 거래 대상 정보 | 롯데컬처웍스와 메가박스 |
| 거래 대상 재무정보 | 롯데컬처웍스: 매출 863억원, 영업손실 104억원; 메가박스: 매출 449억원, 영업손실 103억원 |
| 잠재 거래 가치 정보 | 최대 4000억원 규모의 신규 투자 유치 |
| 거래 시점 | 6월 11일 합병 사전 협의 접수 |
| 자문사 정보 | UBS |
이번 합병은 두 회사의 생존을 위한 필수적인 결정으로, 앞으로 지분 구조와 경영권 변화에 대한 주목이 예상됩니다. UBS가 이번 합병에 관련해 자문을 하고 있으며, 최대 4000억원의 투자유치가 예정되어 있어 상당한 지분 희석이 예상됩니다. 이에 따라 두 회사의 경영권이 외부 투자자로 전환될 가능성이 높습니다.