A Successful M&A Case Study: Acquisition of TME, a Recovering Company
On March 5, 2025, the acquisition of the recovering company Telmi Electronics (TME) by Susun Corporation was successfully concluded. This acquisition, the first successful M&A case of a recovering company conducted by the Korea Corporate Restructuring Association, aimed to leverage the technological prowess and market potential of TME, a recovering company that had faced challenges due to the COVID-19 pandemic but had promising potential with an expected revenue of 120 billion KRW over the next five years. TME also successfully developed the world's first defense camera in collaboration with the United States, passing performance tests.
The acquisition process of TME began when Susun signed a conditional investment agreement with TME in September, followed by contracting PWC Samil Accounting Corporation for the divestiture advisory and Win & Win Law Firm for the pre-M&A restructuring process. This acquisition has been praised for removing the stigma associated with recovering companies and recognizing their technological capabilities and market potential.
Significance of M&A
This acquisition showcases that recovering companies can shed the perception of lacking technological capabilities and market potential, demonstrating that they can be evaluated as companies with potential rather than being deemed as beyond recovery. The Korea Corporate Restructuring Association plans to continue discovering and supporting such recovering companies to help them become global leaders.
Summary Information
| Category | Information |
|---|---|
| Buyer Information | Susun (Completed) |
| Seller and Target Company Information | Telmi Electronics (TME) |
| Target Company Financial Information | NA |
| Estimated Transaction Valuation Information | NA |
| Transaction Date | March 5, 2025 |
| Advisory Firm Information | PWC Samil Accounting Corporation |
This deal stands as a successful M&A case leveraging the potential of recovering companies, with the potential to positively impact future M&A and investment activities in the realm of recovering companies.
M&A 성공 사례: 회생기업 TME의 인수
2025년 3월 5일, 회생기업인 주식회사 수산 텔미전자(TME)의 인수가 성공적으로 종결되었습니다. 이 인수는 (사)한국기업회생협회가 진행한 첫 번째 회생기업 M&A 성공 사례로, 회생기업으로서 기술력과 시장성이 우수한 TME를 인수하여 기술적 시너지를 창출했습니다. TME는 코로나19로 인해 어려움을 겪었지만, 향후 5년간 1,200억 원의 잠재 매출이 가능하며, 미국과 공동으로 세계 최초의 국방용 카메라를 개발하여 성능 테스트를 성공적으로 마쳤습니다.
TME의 인수 과정은 수산이 9월에 TME와 M&A를 위한 조건부 투자계약을 체결한 후, PWC 삼일회계법인과 매각 자문 계약을 체결하고, 로펌 윈앤윈과 인가 전 M&A를 위한 회생절차 계약을 진행하면서 본격적으로 진행되었습니다. 이 인수는 회생기업으로서의 오명을 벗고, 기술력과 시장성을 인정받은 사례로 평가받고 있습니다.
M&A의 의의
이 인수는 회생기업이 기술력과 시장성이 부족하다고 여겨지는 오명을 벗고, 회생 불능으로 간주되는 기업이 아닌, 잠재력을 가진 기업으로 평가받을 수 있음을 보여줍니다. 한국기업회생협회는 이러한 회생기업을 발굴하고 지원하여 글로벌 리더기업이 될 수 있도록 지속적으로 도울 계획입니다.
요약 정보
| 항목 | 정보 |
|---|---|
| 매수자 정보 | 수산 (완료) |
| 매도자 및 거래 대상 정보 | 주식회사 수산 텔미전자(TME) |
| 거래 대상 재무정보 | NA |
| 잠재 거래 valuation 정보 | NA |
| 거래 시점 | 2025년 3월 5일 |
| 자문사 정보 | PWC 삼일회계법인 |
이 거래는 회생기업의 잠재력을 활용한 성공적인 M&A 사례로, 향후 회생기업의 인수 및 투자 활성화에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.