The Growing Trend of M&A Activity in Korea's Retail Sector
In recent times, the Korean retail sector has seen a surge in M&A (Mergers and Acquisitions) activities. With private equity funds looking to timely recoup their investments, major brands are now being put up for sale. Particularly, KFC Korea has reappeared on the market after a hiatus of two years. Orchestral Private Equity (Orchestral PE) has initiated the sale process for KFC Korea, selecting Samil PwC as the lead advisor [1].
The Sale Process of KFC Korea
Orchestral PE acquired KFC Korea from KG Group for approximately 100 billion KRW in early 2023. They ramped up profitability through store restructuring, fixed-cost reduction, and operational optimization focusing on delivery channels. Last year, KFC Korea achieved a revenue of 292.3 billion KRW and an operating profit of 16.4 billion KRW, marking an impressive 18% and 469% increase respectively compared to the previous year. However, with the recent economic downturn leading to a contraction in the dining-out sector, there might be challenges in finding a buyer [1].
Market Outlook for M&A
The current M&A market in Korea still exhibits a disparity in expectations between buyers and sellers. However, it is anticipated that large corporations seeking stable cash flows and companies demonstrating high profit growth will increasingly show interest in acquisitions, along with attractive small and medium-sized enterprises. Moreover, there is a growing trend of major private equity funds collaborating with strategic investors to acquire companies [2].
Summary Information
| Category | Details |
|---|---|
| Buyer Information | NA |
| Seller and Target Company Information | Orchestral PE, KFC Korea |
| Target Company Financials | Revenue 292.3 billion KRW, Operating Profit 16.4 billion KRW (2023) |
| Potential Deal Valuation Information | NA |
| Timing of the Deal | Under review |
| Advisor Information | Samil PwC |
The successful completion of the sale of KFC Korea will depend on the future market conditions.
M&A 시장 동향
최근 한국의 유통업계에서는 M&A(인수합병) 활동이 활발해지고 있습니다. 사모펀드들이 투자금 회수를 적기로 판단하면서 주요 브랜드들이 매물로 등장하고 있습니다. 특히, KFC코리아가 2년 만에 다시 매물로 나왔습니다. 오케스트라프라이빗에쿼티(오케스트라PE)는 KFC코리아의 매각 절차를 본격화하며, 삼일회계법인을 주관사로 선정했습니다[1].
KFC코리아 매각 과정
오케스트라PE는 2023년 초 KG그룹으로부터 KFC코리아를 약 1000억 원에 인수한 후, 매장 구조 재편과 고정비 절감, 배달 채널 중심의 운영 최적화를 통해 수익성을 높였습니다. 지난해 KFC코리아는 매출 2923억 원, 영업이익 164억 원을 기록하며 각각 전년 대비 18%, 469% 급증하는 성과를 올렸습니다. 그러나 최근 경기 침체로 인해 외식 수요가 위축되면서 매각이 어려워질 가능성도 있습니다[1].
M&A 시장 전망
현재 한국의 M&A 시장은 여전히 매수자와 매도자 간 눈높이 차이가 존재하지만, 안정적으로 현금을 창출하고 이익 성장성이 높은 회사들을 사려는 대기업이나 알짜 중소기업의 움직임이 더 자주 보일 것으로 예상됩니다. 또한, 대형 사모펀드들이 전략적 투자자와 손잡고 기업 매물을 인수하는 사례가 많아질 것으로 보입니다[2].
요약 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 매수자 정보 | NA |
| 매도자 및 거래 대상 정보 | 오케스트라PE, KFC코리아 |
| 거래 대상 재무정보 | 매출 2923억 원, 영업이익 164억 원 (2023년) |
| 잠재 거래 valuation 정보 | NA |
| 거래 시점 | 검토 중 |
| 자문사 정보 | 삼일회계법인 |
KFC코리아의 매각 성공 여부는 향후 시장 상황에 따라 달라질 것입니다.