Korean Beauty M&A Market Trends
Recently, Korean beauty products have gained significant popularity in the U.S. market, leading to a surge in M&A transactions. This article summarizes key information about the Korean beauty M&A market.
1. Buyer Information
- Bain Capital: Is considering selling Classys Inc., which it acquired for approximately 670 billion KRW in 20221.
- KL Partners: Acquired the domestic cosmetic brand Witch’s Pouch1.
- Gudai Global: Has acquired several brands including Lakacosmetics, Tirtir, and Craver Corporation23.
2. Seller Information
- Classys Inc.: A manufacturer of beauty devices and cosmetics, potentially up for sale by Bain Capital1.
- Witch’s Pouch: Acquired by KL Partners1.
3. Target Company Information
- CosRX: Acquired by AmorePacific, with about 60% of its sales coming from the U.S. and Europe1.
- Classys Inc.: Manufacturer of beauty devices and cosmetics1.
- Witch’s Pouch: A domestic cosmetic brand acquired by KL Partners1.
4. Target Company Financial Information
- CosRX: About 60% of its sales come from the U.S. and Europe, and its snail essence is a best-selling facial serum on Amazon1.
- Witch’s Pouch: Had sales of approximately 10.5 billion KRW in 2023, with projected sales of 12 billion KRW in 20247.
5. Definition of Potential Transactions
- M&A Transactions: Merger and acquisition deals, with Korean beauty companies setting a record for the most transactions1.
6. Expected Transaction Value and Shareholding Ratio
- Classys Sale: Bain Capital acquired Classys for about 670 billion KRW and is considering its sale1.
- Witch’s Pouch Acquisition: Acquired by KL Partners, with the transaction amount not disclosed1.
7. Basis for Valuation
- Market Growth Potential: High due to the global popularity of K-beauty3.
- Brand Value: High quality and strong brand marketing contribute to the value of beauty brands3.
8. Investment Highlights
- Global Popularity of K-Beauty: Korean beauty products are popular globally, thanks to K-pop and K-drama1.
- Growth in the U.S. Market: Korean beauty products have become the top export to the U.S., surpassing France1.
9. Key Concerns
- Challenges for Global Brands: Brands like Estee Lauder and Shiseido are facing difficulties, while K-beauty remains popular1.
- High Valuations: The high valuations of K-beauty brands are a concern in the M&A market8.
10. Additional Information
- Sustained Influence of K-Culture: The popularity of K-beauty is expected to continue as K-culture trends persist1.
한국 화장품 M&A 시장 동향
최근 한국 화장품은 미국 시장에서 큰 인기를 끌고 있으며, 이에 따른 M&A 거래가 급증하고 있습니다. 이 글에서는 한국 화장품 M&A 시장의 주요 정보를 정리하여 제공합니다.
1. 매수자 정보
- 베인캐피털(Bain Capital): 클라시스(Classys Inc.)의 매각 가능성을 높게 점치고 있습니다. 베인캐피털은 2022년 클라시스를 약 6700억원에 인수했습니다1.
- KL앤파트너스: 국내 코스메틱 브랜드 마녀공장을 인수했습니다1.
- 구다이글로벌: 라카코스메틱스, 티르티르, 크레이버코퍼레이션 등 여러 브랜드를 인수했습니다23.
2. 매도자 정보
3. 대상회사 정보
- 코스알엑스: 아모레퍼시픽이 인수한 브랜드로, 매출의 약 60%가 미국과 유럽에서 발생합니다1.
- 클라시스(Classys Inc.): 미용 기기 및 화장품 제조업체입니다1.
- 마녀공장: KL앤파트너스가 인수한 국내 코스메틱 브랜드입니다1.
4. 대상회사 재무정보
- 코스알엑스: 매출의 약 60%가 미국과 유럽에서 발생하며, 달팽이에센스는 아마존에서 가장 많이 팔리는 페이셜세럼 중 하나입니다1.
- 마녀공장: 2023년 매출은 약 1,050억 원, 2024년 예상 매출은 1,200억 원입니다7.
5. 거론되는 잠재 거래의 형태에 대한 정의
- M&A 거래: 인수·합병 거래로, 한국 화장품 기업의 M&A 거래가 역대 최대 기록을 세웠습니다1.
6. 예상되는 거래 가액 및 거래 지분율 등에 대한 정보
- 클라시스 매각: 베인캐피털이 클라시스를 약 6700억원에 인수한 후 매각 가능성이 거론되고 있습니다1.
- 마녀공장 인수: KL앤파트너스가 인수했으며, 거래 금액은 공개되지 않았습니다1.
7. 밸류에이션에 대한 근거
8. 본건 거래의 주안점
- K-뷰티의 글로벌 인기: K-팝과 K-드라마의 인기에 힘입어 한국 화장품이 글로벌 시장에서 큰 인기를 끌고 있습니다1.
- 미국 시장에서의 성장: 한국 화장품은 미국에서 프랑스를 제치고 수출 1위 국가가 되었습니다1.
9. 주요 이슈
- 글로벌 브랜드의 어려움: 에스티로더와 시세이도가 각각 어려움을 겪고 있는 반면, K-뷰티는 인기를 끌고 있습니다1.
- 비싼 몸값: K-뷰티 브랜드의 높은 몸값이 M&A 시장에서 문제로 지적되고 있습니다8.
10. 기타
- K-컬처의 지속적인 영향: K-뷰티의 인기는 K-컬처 붐이 지속되면서 계속될 것으로 보입니다1.