태광산업·뷰티라이프원(유)(티투프라이빗에쿼티·유안타인베스트먼트 SPC), 애경산업 지분 63.13% 4,442억원에 인수
기타 Consumer & Retail 화장품·생활용품
- 거래금액
- 4,442억원
- 지분
- 63.13%
- 환산 지분가치
- 7,036억원
- 매출
- 6,545억원
- 영업이익
- 211억원
- 배수
- EQV/EBIT 33.3xPSR 1.1x
거래금액 ÷ 지분 (구조 미확인)
2025 연결 · DART 원문 확인
2025 연결 · DART 원문 확인
환산 지분가치 기준
DART 20260318001405
- 대상회사
- 애경산업 · 화장품·생활용품
- 매수자
- 태광산업·뷰티라이프원(유)(티투프라이빗에쿼티·유안타인베스트먼트 SPC) · 기타
- 매도자
- AK홀딩스·애경자산관리
- 거래 구조
- —
- 발표일
- 2025년 10월 20일
- 종결일
- 2026년 3월 26일
- 단계
- 거래 종결
대상회사
애경산업은 화장품(루나, 에이지투웨니스 등)과 생활용품(케라시스, 2080, 트리오 등)을 생산·판매하는 애경그룹 모태 기업으로, 2024년 연결 매출 6,791억원(화장품 2,615억원, 생활용품 4,176억원), 영업이익 474억원을 기록했다. 미국 월마트 약 600개 점포 입점 등 해외 유통망을 보유한다고 보도됐다.
거래 배경
보도에 따르면 제주항공·애경케미칼·AK플라자 등 계열사 실적 부진으로 AK홀딩스 부채가 급증(2024년 말 총부채 약 4조원, 부채비율 328.7%)해 유동성 확보를 위해 애경산업 지분 63.13%를 매각했다. 태광산업은 석유화학·섬유 B2B를 넘어 화장품을 핵심 성장동력으로 삼아 K-뷰티·생활용품 글로벌 확대를 추진한다고 밝혔으며, 티투프라이빗에쿼티·유안타인베스트먼트가 투자자로 참여했다.
| 매출 | 6,545억원 |
| 영업이익 | 211억원 |
| EBITDA | — |
| 순이익 | — |
2025 연결 · DART 원문 확인 · 20260318001405
보도된 배수
- EV/EBITDA 15.0x 2025년 상반기 LTM EBITDA 466억원 기준, 경영권 프리미엄 포함 기업가치 약 7,000억원 출처 ↗
보도 내용
- KED Global(2025-10-20): “for 470 billion won ($331 million)”
- 머니투데이방송(MTN)(2026-03-03): “이달 26일 애경산업 지분 취득을 완료”
- 토요경제(2025-01-24): “2024년 연결 기준 연간 매출액은 전년 대비 1.5% 증가한 6791억원”
- IB토마토(2025-10-01): “중장기 평균 EBITDA를 고려하면 멀티플은 10~12배 범위에 있다”
- 헤럴드경제(2025-10-21): “AK홀딩스 1190만4812주(45.08%) 및 애경자산관리 476만7766주(18.05%) 등 총 1667만2578주(63.13%)”
- 아시아경제(2025-09-10): “AK홀딩스 총부채는 지난해 말 기준 4조원 수준으로, 부채비율이 328.7%에 이른다”
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