IMM인베스트먼트-KB발해인프라 컨소시엄, 보령LNG터미널(지분 49.9%) 지분 49.9% 5,590억원에 인수

FI Energy & Materials LNG 터미널(저장·기화 인프라)

거래금액: 5,590억원
지분: 49.9%
환산 지분가치: 1.12조원
매출: 2,560억원
영업이익: 939억원
배수: EQV/EBIT 11.9xPSR 4.4x

대상회사: 보령LNG터미널(지분 49.9%) · LNG 터미널(저장·기화 인프라)
매수자: IMM인베스트먼트-KB발해인프라 컨소시엄 · FI
매도자: SK이노베이션
거래 구조: —
발표일: 2025년 11월 17일
종결일: 2025년 12월 24일
단계: 거래 종결

대상회사

보령LNG터미널은 2013년 SK E&S(현 SK이노베이션 E&S)와 GS에너지가 50:50으로 설립한 민간 LNG 터미널로, LNG 탱크 7기·LPG 탱크 1기·접안시설 2선석을 갖추고 저장용량 140만㎘, 연간 처리능력 700만톤 규모다. 주요 고객은 SK·GS그룹 에너지 계열사로 20년 이상 장기 사용계약을 맺고 있다.

거래 배경

SK이노베이션 E&S는 2025년 10월 2일 IMM인베스트먼트를 우선협상대상자로 선정하고 11월 17일 지분 49.9%를 IMM인베스트먼트(약 36%, 약 4,000억원)·KB발해인프라(14%, 약 1,600억원) 컨소시엄에 5,590억원에 매각하는 SPA를 체결했다. 더팩트에 따르면 이는 SK이노베이션 E&S가 올해 8조원 자본을 확충하는 계획의 일환으로 비핵심 자산을 유동화해 재무안정성을 확보하기 위한 것이며, IMM은 SK이노베이션 E&S의 20년 이상 터미널 사용계약(TUA)을 지원하기로 했다. 헤럴드경제는 투자자들이 장기계약 기반의 안정적 현금흐름과 배당 수익을 근거로 들었다고 보도했다. GS에너지는 0.1%를 추가 취득해 최대주주가 됐다.

구조조정·재무개선사업 재편·비핵심 매각

매출	2,560억원
영업이익	939억원
EBITDA	2,000억원
순이익	—

2024 · 복수 보도 일치(DART 미대조)

보도 내용

아시아경제(2025-11-17): “IMM인베스트먼트와 KB발해인프라 컨소시엄이 보령LNG터미널을 5590억원에 인수하기로 했다.”
헤럴드경제(2025-11-20): “잔금납입 등 거래종결은 내달 이뤄질 것으로 예상된다.”
딜사이트(2026-02-25): “지난해 12월 SK이노베이션이 보유 중이던 보령LNG터미널 지분 50% 가운데 49.9%를 IMM인베스트먼트-KB발해인프라 컨소시엄에”
딜사이트(2025-10-02): “SK이노베이션 E&S가 보유한 지분 50% 가격은 5500억~6000억원에서 결정될 것으로 알려졌다.”

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