맥쿼리PE, 화성코스메틱·나우코스 약 3,000억원에 인수 계약
어펄마캐피탈로부터 화장품 ODM 두 곳을 묶어 인수. 창업자 잔여 지분 30%는 추후 인수 계획.
FI Consumer & Retail #k-beauty #odm #secondary-buyout
거래규모
3,000억원
매도자
어펄마캐피탈
지분율
—
EV / Revenue
—
EV / EBITDA
—
투자구조: 구주
대상회사 재무 (LTM)
| 매출 | 1,107억원 |
| 영업이익 | 199억원 |
| EBITDA | — |
| 순이익 | — |
Lead
맥쿼리PE (Macquarie PE)가 어펄마캐피탈로부터 화장품 ODM 화성코스메틱 (Hwaseong Cosmetic) 지분 70%와 나우코스 (Nowcos) 지분 100%를 약 3,000억원에 인수하는 주식매매계약을 2026년 9월 체결했다. 8월 우선협상대상자로 선정된 뒤 국내 PE 컨소시엄과 유럽 전략적 투자자를 제쳤다. 창업자가 보유한 화성코스메틱 잔여 지분 30%는 추후 인수할 계획이다.
Why this matters
어펄마캐피탈은 2019년 화성코스메틱 지분 70%를 인수하고 2022년 나우코스를 볼트온으로 붙였다. 2024년 첫 매각 시도는 성사되지 않았고, 2026년 재개한 매각에 예비입찰 5~6곳이 참여했다. 펀드에서 펀드로 넘어가는 세컨더리 바이아웃이다.
Deal terms
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 거래 규모 | 약 3,000억원 (두 회사 묶음) |
| 대상 지분 | 화성코스메틱 70%, 나우코스 100% |
| 화성코스메틱 2025년 실적 (연결) | 매출 1,107억원, 영업이익 약 199억원 |
두 회사 묶음 가격이라 배수는 산출하지 않았다.